加密貨幣初學者指南

更新日期：2023 年 7 月 12 日
免責聲明：本文僅代表作者的觀點，不應以任何方式解釋為財務建議。

加密貨幣質押是一個蓬勃發展的新投資領域，自 2021 年以來席捲全球。

什麼是加密貨幣質押？

加密貨幣質押是透過權益證明(PoS) 區塊鏈將加密貨幣用作抵押品的借貸，以實現各種結果，例如延長貸款、驗證網路交易、賺取利息或獲得新的加密代幣（流動性挖礦）獎勵。以太坊及其去中心化金融（DeFi）協議最常使用這種創新但有風險的方法，本質上是獲得被動收入，就像傳統金融投資所產生的利息一樣，有助於為加密貨幣開闢新市場並為新項目提供融資。

為什麼加密貨幣質押蓬勃發展？

有許多因素導致了數位資產質押的興起。

DeFi 的崛起

其中之一是去中心化金融的爆炸性增長，它催生了像Uniswap和Compound 這樣的去中心化交易和借貸平台，這些平台允許用戶無需中心化中介機構即可投資資金，並透過新型金融工具賺取驚人的投資回報(ROI)。

權益證明的受歡迎程度

當然，還有 PoS 技術。隨著加密貨幣生態系統的發展，基於 PoW 的協議由於速度慢、管理成本高且缺乏靈活性（在 PoW 系統上運行 dApp 本身就更困難）而逐漸失寵。可以說，PoW 區塊鏈從未打算擴展到大規模採用的加密貨幣網路所需的水平。因此，以太坊等其他領先的去中心化網路已經從支援專用設備挖礦轉向支援 PoS 協定。

看漲比特幣

然後是加密貨幣投資者的多頭部位數量。與幾年前大多數人只對短期利潤感興趣不同，現在許多人除了從質押資產中賺取被動收入外，還對數位貨幣進行長期投資，這就是質押所允許的。

持續的牛市只會強化這一點。因此，大多數投資者更願意持有而不是出售所持股份，這使得他們擁有可以透過質押貨幣化的閒置資產。

我應該質押我的加密貨幣嗎？

如果您是加密貨幣持有者/HODLer，問題是為什麼不呢？無論如何，你已經接觸到了這些資產，因此，在完美的世界中，如果你進行質押，至少一切都是有利的。加密貨幣本應使貨幣市場民主化，以造福散戶投資者，並且它已經開始兌現這一承諾。

除非您積極進行交易，否則擁有閒置資產就是對潛在被動收入的浪費。此外，您根本不需要購買任何設備，這與比特幣和以太坊等工作量證明 (PoW) 挖礦作業不同（直到 2021 年）。美妙之處在於，任何人都可以成為加密貨幣質押者。您不需要像傳統金融那樣在銀行存有數百萬美元。

當然，事情並不是那麼容易。在牛市中，很容易說您應該持有加密貨幣，因為您的抵押資產也可能升值。然而，如果您質押一種波動性較大的加密貨幣，或者外部市場條件導致價格暴跌，您可能會後悔這個決定，因為您將在固定質押期結束時損失大量價值。當然，可以選擇透過質押穩定幣來抵消這種波動性。

也存在詐騙和駭客攻擊的風險。加密貨幣質押需要智能合約才能發揮作用，而智能合約很容易受到駭客攻擊和稱為「rug pulls」的退出騙局的攻擊。 2020 年 DeFi 充斥著被利用的協議，這些協議已導致用戶損失數億美元。

因此，進行研究並根據您的風險偏好和您的承受能力進行投資非常重要。很有可能你會沒事，但你永遠不知道。嘗試投資信譽良好且經過驗證的加密項目，並使用值得信賴的平台。始終確保專案的智能合約已經過審核。對您的投資負責。

加密貨幣質押如何運作？

質押過程使 PoS 區塊鏈能夠持續運作。它的工作原理是讓驗證者鎖定他們的代幣（權益），以便系統隨機選擇來產生區塊。質押金金額越大，質押者被選擇進入下一個區塊並獲得區塊獎勵的機會就越高。

我們以以太坊質押為例。

以太坊節點所需的最低質押金額為 32 ETH。如果 Bob 抵押 32 ETH，而 Alice 抵押 64 ETH，那麼 Alice 被選為下一個區塊驗證者的機會是 Bob 的兩倍。但這並不意味著鮑伯不能被選擇，因為系統是隨機選擇的。 Alice 和 Bob 對於網路的平穩和公平運作至關重要。因此，他們需要透過協議原生代幣形式的區塊獎勵來充分激勵。

股權證明的類型

什麼是權益證明 (PoS)？

股權證明（PoS）是一種共識機制，其中隨機選擇參與者或區塊驗證者，與他們所投入的代幣數量成比例。它由 Vitalik Buterin 創建，作為比特幣工作量證明（使用強大的電腦硬體）的替代方案，以克服舊共識機制固有的延遲和可擴展性問題。

與 PoW 不同，PoS 協定使用最少的電力來維護節點，因此更加環保。

什麼是委託權益證明 (DPoS)？

2014 年，Daniel Larimer 創建了一種 PoS 機制的變體，稱為委託股權證明（DPoS），該機制首先被 BitShares 使用，隨後 EOS 和 Tron 等其他網路也紛紛效仿。

從設計上來說，DPoS 似乎是鏈上民主的實現，其中進行投票和選舉過程是為了維護網路的完整性和安全性。它使用戶能夠將他們的代幣委託為投票。用戶的投票權與他持有的代幣數量成正比，這些代幣用於選舉一定數量的代表，為所有用戶運行區塊鏈系統。通常，代表們也會將一定比例的網路獎勵分配給選民，其比例與他們向選民承諾的投票權成比例。

權益證明 (PoS) 的好處

與工作量證明區塊鏈相比，加密貨幣質押和權益證明有一些重大的好處或優勢。

無需任何設備

一是與 PoW 系統上的礦工不同，質押者不需要購買昂貴的設備。

被動收入

其次，這是在保持對數位財富的控制的同時賺取被動收入的好方法。

非技術性

第三，與基於 PoW 的挖礦相比，Stake 的進入門檻較低。使用質押即服務平台時，質押的便利性進一步增強，因為技術部分是從質押者身上抽象化出來的。

此外，DeFi 質押的好處也遵循相同的路徑，特別是在使用像 CoolWallet 這樣信譽良好的去中心化硬體時，它可以增強資金的安全性。請注意，通常 DeFi 質押比普通的鏈上質押能獲得更好的利潤。

更具可擴展性

與此一致的是，PoS 協議具有更好的可擴展性，Solana、EOS、Cardano 等區塊鏈提供的更高的交易吞吐量和更低的費用證明了這一點。

更環保

此外，由於 PoS 鏈的能源消耗較少，由於碳足跡較小，因此更加環保，並且對環境幾乎沒有影響。

更具成本效益

PoS 鏈的運作和參與成本也更便宜，因為它不需要 PoW 那樣昂貴的電腦設備。

更加去中心化與安全

許多加密貨幣支持者認為，PoS 系統也比 PoW 協議更加去中心化和安全，因為控制 51% 網路哈希率的 PoW 礦工有效地控制了區塊鏈，並可以根據自己的優勢編輯交易。

為什麼權益證明可以更好地防禦 51% 攻擊？

然而，這也可以在 PoS 網路上實現，但從理論上講，實現起來要困難得多，因為這需要惡意行為者購買網路 51% 的代幣，從而導致價格飆升至難以想像的高度。者累積全部51% 之前，代幣就變得難以承受。

考慮到所有這些綜合原因，許多以加密貨幣為重點的項目選擇「股份」而不是「工作」也就不足為奇了。因此，戰場上充斥著激勵用戶將原生代幣鎖定到錢包中的平台，以在驗證交易的同時保護網路安全。質押者或質押金金額越多，基於 PoS 的網路的安全性就越高。

加密貨幣質押風險與缺點

鯨魚占主導地位

PoS 系統的明顯缺點是大型利害關係人可以對網路產生特殊影響。這意味著代幣的分佈越少，PoS 區塊鏈就越中心化。雖然已經提出並實施了新的機制來規避這一點，但質押的金額始終與被選為驗證者的機會成正比。因此，這個問題永遠無法完全避免。

高質押要求

另一個缺點是大多數區塊鏈施加的最低質押要求，這需要雄厚的財力。例如，以太坊至少需要 32 ETH，而達世幣則至少需要 1000 DASH 才能運行主節點。這導致許多利害關係人訴諸使用集中式平台，以便抵押少於所需的最低限額，這為驗證過程增加了一層集中化。

駭客

最重要的是，DeFi 質押是風險最高的質押活動類型。因此，DeFi 用戶應該謹慎選擇挖礦收益的平台。

這是因為一些平台使用不安全的智能合約，使駭客很容易竊取資金。例如， CipherTrace的一份報告顯示，與 2019 年相比，2020 年 DeFi 駭客事件激增。

糟糕的編碼

DeFi 協定不需要被駭客攻擊而導致用戶損失資金。程式碼中的幾行甚至一行錯誤都可能導致系統故障，從而可能引發不可預測的結果，例如，不可逆轉地鎖定用戶資金。

詐騙

DeFi 質押的另一個風險是地毯拉動。這種現像是由惡意專案團隊人為地提高貨幣的質押獎勵而造成的，只是在大多數人質押時才拋售其持有的貨幣。

質押資產貶值

對於正常的質押來說，無論是中心化或去中心化，質押資產仍存在貶值的可能性。例如，如果您以每張 1250 美元的價格購買質押的 ETH，而其價值跌至 500 美元，那麼您從質押中獲得的收益可能無法彌補價值損失。然而，選擇投資穩定幣可以降低這種風險。

我可以質押什麼加密貨幣？

很多！簡而言之，任何可以透過智能合約作為抵押品的加密貨幣都可以被質押

PoS 網路正在接管，這導致許多代幣可供抵押。不幸的是，一些代幣沒有令人垂涎的激勵措施，這意味著它們不適合投資者鎖定資金。

穩定幣質押

質押 ETH 和 BTC 等加密貨幣會帶來質押加密資產貶值的風險。幸運的是，我們現在可以選擇質押穩定幣，而穩定幣本質上不受價格波動的影響。有幾個中心化和去中心化的平台可以讓用戶鎖定穩定幣並賺取被動收入。

允許穩定幣質押的非託管協議的一些例子是Compound Finance和dYdX。

以太坊質押

如果沒有領先的智慧合約平台以太坊，任何質押指南都是不完整的。該協議於2020年12月初啟動，以太坊第一個想法是放棄PoW精神，自發布以來一直致力於向PoS過渡。

要在第二大區塊鏈上進行質押，需要 32 個 ETH 幣來運行一個節點。不幸的是，該平臺本身並不支持委託質押。但有一些方法可以以低於協議要求的最低金額進行質押。

少於 32 ETH 的 ETH 持有者需要使用第三方，例如 Binance、Kraken 或 Coinbase。在Kraken上，APY 介於 5% 到 17% 之間。根據Stakerewards.com 的數據，目前 APY 為 11.21%。

DeFi 質押

DeFi 質押不同於直接質押在去中心化協議或提供池質押的中心化平台上。去中心化金融（DeFi）平台上的用戶依靠智能合約參與質押並獲得獎勵。

在去中心化平台上質押通常稱為流動性挖礦或流動性挖礦。顧名思義，流動性挖礦是幫助向 DeFi 協議提供流動性以換取佣金的過程。增加的流動性通常以使用者的加密資產的形式發送到聚合借出資產的流動性池，這些資產透過使用智慧合約鎖定在 DeFi 協議中。

最受歡迎的 DeFi 代幣包括 MKR、UNI、SNX 等。此外，還有混合 DeFi 協議充當收益聚合器，允許用戶在多個平台上找到最佳的質押收益。

最受歡迎的收益聚合器可能是 Yearn Finance，用戶可以在其中質押 YFI。在急於質押您的代幣之前，您選擇的質押平台與獎勵一樣重要。做出錯誤的選擇可能會導致您失去獎勵和質押的代幣。

如何透過 5 個簡單步驟進行加密貨幣質押

請按照以下簡單步驟開始您的加密貨幣質押之旅：

1. 選擇您想要質押的 PoS 加密貨幣

新的權益證明 (PoS) 代幣隨處可見，因此很難決定選擇哪一種進行質押。不幸的是，花時間進行研究是加密貨幣抵押者旅程的重要組成部分。確保您花時間了解潛在代幣的風險和回報。

2.準備一個用於質押的錢包（用於非交易所質押）

要質押您的加密貨幣，您需要準備一個軟體或硬體錢包，您可以在其中保存您質押的加密貨幣並賺取獎勵。但是，如果您使用一些有效控制您資產的中心化機構，則不需要。

3.滿足最低代幣質押要求

雖然 Cardano 和 Cosmos 等項目的質押門檻並不低，但以太坊等其他項目則需要大量投資（32 ETH）。確保您有足夠的資金來繼續抵押您喜歡的加密貨幣。

4.選擇合適的硬體

要抵押您的加密貨幣，您需要充當驗證者節點，這要求您擁有一台足夠強大且始終持續連接到互聯網的機器。雖然普通的桌上型電腦就足夠了，但您還需要考慮電費。替代選擇可能是透過虛擬專用伺服器使用雲端運算。

5. 準備、設定、放樣

一旦您選擇了質押代幣、創建了錢包並至少轉移了所需的最低代幣並設置了正確的硬件，請按照質押軟體說明進行操作並保持設備連接。恭喜，您獲得了被動加密貨幣！

我可以在 CoolWallet 上抵押加密貨幣嗎？

是的！這是一種先進的安全技術，可確保您的加密貨幣安全。

CoolWallet Pro採用獨特、時尚的設計，配備先進的安全技術，例如加密藍牙連接（AES 256 軍用級）和 2+1 因素身份驗證（透過應用程式和卡片對所有交易進行生物識別和物理驗證）。由於您的私鑰永久鎖定在 CoolWallet Pro 的EAL6+ 安全元件內，因此您的數位資產不會遭受外部駭客和詐騙。

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結論

加密貨幣質押是一項新活動，它徹底改變了加密貨幣的面貌，並提供了一個引人注目的新用例。隨著 PoS 網路的擴散和影響力的成長，這款強大的投資工具也將隨之成長。

如果你有閒置的加密貨幣投資在某處落灰，請花時間研究選項並考慮對其進行質押。與往常一樣，請自行研究並權衡風險。

沃納維爾馬克 編劇