La menace invisible qui draine vos cryptomonnaies : comment CoolWallet vous aide à éviter les pièges MEV

Contenu

• Introduction : le champ de bataille invisible derrière chaque transaction blockchain
• Qu’est-ce que le MEV
  • Arbitrage
  • Front-running (transactions anticipées)
  • Back-running (transactions retardées)
  • Attaque en sandwich
  • Arbitrage sur liquidation
• Comment le MEV affecte les utilisateurs : vos actifs s’évaporent sans bruit
• Quatre grandes stratégies pour lutter contre le MEV
  • MEV Hiding : rester invisible avant d’atteindre la blockchain
  • MEV Minimisation : éliminer les opportunités des bots
  • MEV Exploitation : si l’on ne peut l’éviter, autant le réguler
  • MEV Recycling : transformer les coûts cachés en bénéfices communautaires
• La protection MEV de CoolWallet : sécuriser vos transactions contre l’exploitation
  • Comment activer la protection MEV
• Conclusion
• FAQ sur la protection MEV de CoolWallet

Introduction : le champ de bataille invisible derrière chaque transaction blockchain

Utiliser la blockchain peut sembler simple : vous échangez des tokens sur un DEX, vous frappez un NFT tendance, vous cliquez sur « confirmer », puis vous attendez. Mais derrière ce clic se cache une bataille invisible et stratégique sur l’ordre des transactions que la plupart des utilisateurs ne voient jamais.

Cette bataille s’appelle MEV, pour Maximal Extractable Value. Elle désigne les profits que les producteurs de blocs, comme les mineurs ou les validateurs, peuvent tirer en réorganisant, en insérant ou en retardant des transactions. Le MEV n’est pas un bug, mais une zone grise dans la conception même de la blockchain. C’est légal sur le plan technique, mais extrêmement défavorable aux utilisateurs ordinaires.

Selon ZENMEV, l’ampleur du MEV sur les blockchains mondiales est passée de moins de 100 millions de dollars en 2020 à plus de 1,1 milliard de dollars fin 2024, créant un marché gris florissant sur la chaîne. Ethereum reste le principal champ de bataille, où les attaques de type sandwich représentent à elles seules environ 66 % de toute l’activité MEV. La plupart des utilisateurs en sont déjà victimes, souvent sans le savoir.

Si vos transactions ne sont pas protégées, vous payez probablement un coût caché. Vous pourriez acheter à un prix plus élevé, vendre à un prix inférieur à celui attendu ou rater une fenêtre d’opportunité, simplement parce que quelqu’un d’autre a exploité votre transaction à son avantage.

La bonne nouvelle, c’est que les portefeuilles commencent à prendre le MEV au sérieux. CoolWallet est l’un des premiers à proposer une fonction intégrée de protection MEV, conçue pour protéger les utilisateurs contre ces menaces invisibles sur la blockchain. Dans cet article, nous allons expliquer ce qu’est le MEV, pourquoi c’est important, et comment la communauté blockchain et les développeurs de portefeuilles s’unissent pour créer des solutions plus intelligentes et plus sûres pour effectuer des transactions.

Qu’est-ce que le MEV ?

Le MEV (Maximal Extractable Value) désigne les profits que certains participants à une blockchain, comme les mineurs, les validateurs ou les chercheurs MEV, peuvent générer en manipulant l’ordre des transactions, en insérant leurs propres opérations ou en en excluant d’autres.

Ce comportement découle d’une caractéristique centrale des blockchains. Avant d’être ajoutées à un bloc, les transactions sont placées dans une file d’attente publique appelée mempool, accessible à tous. Bien que conçue pour favoriser la transparence, cette file offre aussi l’opportunité à des acteurs disposant d’outils avancés de déployer des bots capables de surveiller et d’exploiter ces transactions en attente. Ce phénomène est particulièrement fréquent dans la finance décentralisée (DeFi).

Certaines stratégies MEV, comme l’arbitrage, peuvent améliorer l’efficacité des marchés. D’autres en revanche accentuent le glissement de prix ou empêchent les utilisateurs de saisir de bonnes opportunités. Le MEV se manifeste principalement sous les formes suivantes :

Arbitrage

L’arbitrage est l’une des formes les plus anciennes et les plus simples de MEV. Il consiste à repérer des écarts de prix entre des plateformes décentralisées comme Uniswap et Sushiswap, acheter à bas prix sur l’une, et revendre plus cher sur l’autre dans le même bloc, pour générer un profit sans risque. Bien que cela relève du MEV, cette stratégie peut être bénéfique pour le marché en harmonisant les prix et en améliorant la liquidité globale.

Front-running (transactions anticipées)

Les acteurs MEV surveillent le mempool et détectent qu’un utilisateur s’apprête à passer un ordre d’achat important. Ils interviennent immédiatement avant lui, achètent le token à un prix inférieur, puis le revendent une fois que l’ordre de l’utilisateur a fait grimper le cours. L’utilisateur, sans le savoir, paie donc plus que prévu.

Back-running (transactions retardées)

Cette stratégie s’applique juste après une transaction qui modifie le prix d’un token. Les acteurs MEV suivent de près et passent leur propre transaction pour profiter de la variation. Ils peuvent par exemple acheter un token qui vient de chuter ou déclencher une liquidation pour récupérer de la valeur restante. C’est une manière discrète de tirer profit des mouvements d’autres utilisateurs.

Attaque en sandwich

C’est l’un des types de MEV les plus nuisibles. Lorsqu’un utilisateur s’apprête à effectuer une grosse transaction, les acteurs MEV lancent une stratégie en trois temps :

1. D’abord, ils achètent le token juste avant la transaction de l’utilisateur pour en faire monter le prix

2. Puis, la transaction de l’utilisateur s’exécute à un taux moins avantageux en raison du slippage

3. Enfin, ils revendent leurs tokens à un prix plus élevé juste après, pour verrouiller le profit

L’utilisateur finit par payer trop cher et subir les pertes liées au glissement, tandis que l’attaquant encaisse les gains. Ces attaques sont fréquentes sur les DEX à teneur de marché automatisé (AMM) comme Uniswap, et sont particulièrement destructrices pour les grosses transactions ou celles avec une tolérance élevée au slippage. Il s’agit d’un cas d’école mêlant front-running et back-running, typique de l’exploitation MEV visant les utilisateurs ordinaires.

Arbitrage de liquidation

Cette stratégie est courante dans les protocoles de prêt. Lorsqu’un utilisateur voit sa garantie tomber sous le seuil de liquidation, les bots MEV se précipitent pour exécuter la liquidation et empocher une récompense fixe (souvent entre 5 et 10 %). Bien que ces primes visent à stabiliser le protocole, elles profitent en réalité surtout aux validateurs et chercheurs professionnels. Pour l’utilisateur liquidé, c’est uniquement une perte.

Le MEV est aujourd’hui répandu sur Ethereum, BNB Chain, Polygon et d’autres grandes blockchains. Même s’il n’est pas considéré comme malveillant au sens strict, il permet d’extraire discrètement de la valeur aux dépens des utilisateurs. Ceux-ci finissent souvent par acheter plus cher, vendre à perte, ou rater des opportunités de marché, sans jamais savoir qu’ils ont été ciblés.

Comment le MEV affecte les utilisateurs : vos actifs sont discrètement siphonnés

Pour la plupart des utilisateurs de blockchain, le MEV est invisible, mais ses effets sont bien réels. Chaque transaction que vous envoyez passe d’abord par le mempool, une file d’attente publique où elle peut être vue avant d’être confirmée sur la blockchain. Sans protection, ces transactions peuvent être observées, réorganisées ou exploitées par des bots et des validateurs cherchant à en tirer profit.

L’un des effets les plus fréquents est l’augmentation du slippage. Vous pensez acheter un token à 100 dollars, mais à cause d’une attaque en sandwich, vous en payez finalement 105. Ou vous prévoyez de vendre à 2 000, mais vous vous contentez de 1 950. Ces écarts peuvent sembler minimes, mais à long terme, ils représentent des pertes importantes pour les traders actifs et les utilisateurs de la DeFi.

Dans des cas plus graves, votre transaction peut échouer ou être retardée. Les chercheurs MEV paient souvent des frais de gas plus élevés pour passer devant, ce qui fait que votre arbitrage, liquidation ou opération planifiée rate sa fenêtre d’exécution. Pour les stratégies sensibles au timing, cela ajoute un niveau de risque difficile à anticiper ou à gérer.

Le plus inquiétant, c’est que la majorité des utilisateurs ne s’en rendent même pas compte. Ce qui semble être une simple fluctuation de prix est souvent dû à des bots qui profitent de vos transactions.

C’est pourquoi la protection MEV ne devrait pas être vue comme une option avancée réservée aux experts. Elle devient une protection essentielle pour toute personne effectuant des transactions on-chain. Protéger vos échanges permet de s’assurer qu’ils s’exécutent dans des conditions équitables et fiables.

Quatre stratégies clés utilisées contre le MEV

Camouflage MEV : rester invisible avant l’inclusion sur la chaîne

Le camouflage MEV repose sur un principe simple : si d'autres ne peuvent pas voir votre transaction avant son inclusion dans un bloc, ils ne peuvent pas l’exploiter. Cette stratégie vise à protéger la confidentialité des transactions en dissimulant leur contenu et leur ordre avant validation, bloquant ainsi les bots et validateurs qui tenteraient de profiter d’un front-running. L’outil central de cette approche est le mempool privé.

Sur la plupart des blockchains publiques, les transactions soumises entrent dans un mempool et sont diffusées à tous les nœuds du réseau. Cela renforce la transparence, mais permet aussi aux chercheurs MEV de surveiller le flux en temps réel, d’y insérer leurs propres ordres ou de réorganiser les transactions à leur avantage. Les mempools privés évitent cette diffusion publique en envoyant les transactions directement à des constructeurs de blocs sélectionnés. Cela empêche les bots de détecter et d’exploiter les transactions non confirmées.

Les pools de transactions privés sont devenus essentiels pour les traders haute fréquence et les utilisateurs DeFi. L’un des exemples les plus connus est Flashbots Protect, qui a sécurisé plus de 43 milliards de dollars en volume de transactions. C’est aujourd’hui une option prisée pour se défendre contre les attaques sandwich et autres formes d’exploitation MEV.

Réduction du MEV : ne laisser aucune opportunité aux bots

La réduction du MEV repose également sur un principe simple : concevoir des protocoles de manière à éliminer les opportunités d’exploitation, ne laissant rien à tirer pour les bots.

Un exemple de référence est le mécanisme d’enchères groupées de CowSwap. Au lieu de traiter chaque transaction individuellement, le système regroupe toutes les transactions sur une courte période de temps et les exécute en une fois à un prix d’équilibre unique. Cela garantit que chaque utilisateur bénéficie des mêmes conditions d’exécution, supprimant toute possibilité de profit via le réordonnancement, le front-running ou les attaques sandwich.

Ce modèle contraste avec les systèmes traditionnels de type "premier arrivé, premier servi". Il fonctionne davantage comme une compensation synchronisée, ce qui réduit l’incitation à la rapidité et favorise un terrain de jeu plus équitable. En contrepartie, les transactions peuvent subir de légers délais, ce qui peut ne pas convenir aux stratégies très sensibles au facteur temps.

Malgré cela, CowSwap a déjà traité plus de 10 milliards de dollars en volume d’échange, prouvant que ce type de conception fonctionne dans la pratique et s’impose comme une défense de confiance contre le MEV dans l’univers DeFi.

Exploitation du MEV : si on ne peut pas l’éliminer, autant le réguler

Le principe de l’exploitation du MEV est simple : si l’arbitrage ne peut pas être supprimé, il doit être encadré par des systèmes équitables et transparents. En transformant l’ordre des transactions et l’espace de bloc en ressources ouvertes et compétitives, les protocoles peuvent limiter les manipulations discrètes. Cette approche permet de partager les bénéfices entre validateurs, participants au réseau et DAO communautaires, renforçant ainsi l’équité et la stabilité du système.

Par exemple, Jito sur Solana utilise des enchères hors chaîne toutes les 200 millisecondes. Le plus offrant obtient le droit d’inclure ses transactions, et le pourboire généré est partagé entre les validateurs et la DAO de Jito. Cela crée un cycle de revenus durable, où l’activité MEV devient un processus connu et gouverné, plutôt qu’une course cachée.

En transférant l’extraction de MEV d’un avantage privé vers une gouvernance publique, cette méthode transforme ce qui était autrefois un jeu à somme nulle en opportunité partagée. Elle améliore l’efficacité de l’ordre des transactions, garantit une répartition équitable des récompenses, et apporte plus de prévisibilité et de transparence à l’écosystème blockchain.

Recyclage du MEV : transformer les coûts cachés en bénéfices communautaires

Le principe central du recyclage du MEV est de convertir une extraction inévitable en bien public pour l’écosystème blockchain. Plutôt que de laisser les profits entre les mains d’un petit nombre de validateurs ou d’opérateurs MEV, cette approche utilise des mécanismes structurés pour redistribuer ces gains de manière transparente aux DAO, détenteurs de jetons et autres participants du réseau. L’objectif est de créer un système de récompenses durable et prévisible, qui profite à tous.

Prenons l’exemple de Timeboost sur Arbitrum. Ce mécanisme met aux enchères, chaque minute, des créneaux rapides de 200 millisecondes via un système d’enchères scellées au second prix. Comme une file prioritaire, le plus offrant obtient une exécution prioritaire de ses transactions. Au lieu de rivaliser avec des frais de gas, les opérateurs MEV placent des offres stratégiques basées sur les tendances du marché à court terme pour influencer l’ordre des transactions.

Ce dispositif transforme les tactiques MEV axées sur la vitesse et l’exploitation en une compétition régulée, fondée sur des règles claires. Les utilisateurs de la file express sont mieux protégés contre les attaques sandwich et autres abus similaires. Les enchères fréquentes réduisent aussi le risque de monopoles ou de collusions. Surtout, Timeboost reverse jusqu’à 97 % des revenus d’enchères à la DAO ARB, générant près de 30 millions de dollars par an pour la gouvernance communautaire.

Bien que ces systèmes soient encore en cours de développement, ils montrent une orientation claire. En transformant l’extraction de MEV en un processus transparent et gouverné par la communauté, le recyclage du MEV guide les écosystèmes blockchain vers un avenir plus équitable et durable.

Protection MEV de CoolWallet : protégez vos transactions contre les exploitations

CoolWallet s’est associé à Merkle pour lancer la Protection MEV, une fonctionnalité qui s’appuie sur la technologie des mempools privés pour renforcer la confidentialité des transactions et les protéger contre les attaques MEV. En gardant vos données de transaction hors du mempool public, cette fonction empêche les bots de surveiller ou de réorganiser vos opérations, bloquant ainsi des tactiques comme les attaques sandwich.

Cette protection est disponible sur l’ensemble des produits CoolWallet, y compris le CoolWallet Pro, le CoolWallet S, le CoolWallet Go, ainsi que le portefeuille chaud CoolWallet HOT.

Une fois activée, vos données de transaction restent chiffrées jusqu’à leur inclusion dans un bloc. Seuls certains constructeurs de blocs peuvent y accéder, ce qui garantit l’ordre et la sécurité de votre transaction.

Comment activer la Protection MEV

Sur la page de confirmation de transaction dans l’application CoolWallet, touchez l’icône MEV Protection en haut à droite. Lorsque l’icône de bouclier devient verte, cela signifie que la protection est activée. Votre transaction sera alors transmise via un canal privé, réduisant ainsi le risque d’être ciblé par des stratégies MEV.

⚠️ Veuillez noter : lorsque la Protection MEV est activée, votre transaction entre d’abord dans un mempool privé. Cela signifie qu’elle ne sera pas visible sur les explorateurs de blockchain tant qu’elle est en attente, mais elle apparaîtra normalement une fois confirmée sur la chaîne.

Actuellement, la Protection MEV est compatible avec les réseaux Ethereum, BNB Smart Chain (BSC) et Base.

Conclusion

La transparence ne garantit pas toujours l’équité. Dans le Web3, la véritable liberté réside dans votre capacité à vous protéger.

Bien que les blockchains soient conçues pour être ouvertes et transparentes, cette ouverture a créé une zone grise où l’ordre des transactions peut être manipulé. Le MEV est un champ de bataille invisible qui extrait silencieusement de la valeur de chaque transaction non protégée.

La bonne nouvelle, c’est que les utilisateurs disposent désormais de plus d’outils pour se défendre. Des mempools privés aux enchères groupées, en passant par les systèmes d’enchères structurées et de partage des récompenses, la communauté blockchain et les développeurs de portefeuilles collaborent pour rétablir l’équité. La Protection MEV de CoolWallet fait partie des solutions qui contribuent à ce changement.

Comprendre le MEV, c’est se donner les moyens de s’en prémunir. Choisir un portefeuille avec des fonctionnalités de protection, ce n’est pas seulement sécuriser ses actifs, c’est aussi préserver l’intégrité et la décentralisation qui sont les fondements de la blockchain.

FAQ sur la protection MEV de CoolWallet

Q1. Qu’est-ce que le MEV et pourquoi activer la protection MEV ?

Le MEV (Maximal Extractable Value) désigne les actions de validateurs ou de bots qui manipulent l’ordre des transactions afin d’en tirer un profit. Sans protection, votre transaction peut être devancée (front-run) ou faire l’objet d’une attaque sandwich, ce qui entraîne des prix moins avantageux ou des échecs de transaction. La protection MEV masque les détails de votre transaction pour éviter ce type d’attaques et sécuriser vos actifs.

Q2. Puis-je toujours voir le statut de ma transaction sur un explorateur blockchain si la protection MEV est activée ?

Une fois la protection activée, votre transaction passe par un mempool privé et n’apparaît sur la blockchain qu’après sa confirmation. Elle ne sera donc pas visible pendant qu’elle est en attente, ce qui est un choix intentionnel pour préserver votre confidentialité et éviter le front-running.

Q3. Quels réseaux prennent en charge la protection MEV ?

La protection MEV est actuellement disponible sur Ethereum, BNB Smart Chain (BSC) et Base.