La cryptomonnaie a une fois de plus connu une crise majeure, d'une ampleur qui éclipse même les plus grands scandales existants, le piratage de Mt. Gox en 2014 et l'effondrement de Luna Terra plus tôt en 2022. L'implosion spectaculaire et le « piratage » qui a suivi de la principale bourse de cryptomonnaies FTX, considérée par beaucoup comme la bourse la mieux réglementée au monde, peuvent sans doute être considérés comme le jour le plus sombre de l'industrie de la cryptomonnaie à ce jour et ont réaffirmé l'importance d'une auto-conservation responsable de ses avoirs en cryptomonnaies.
FTX, qui était jusqu'à très récemment la troisième plus grande plateforme d'échange centralisée au monde et était valorisée à 32 milliards de dollars , a déposé le bilan. L'ampleur du trou dans son bilan est inconnue, mais elle est probablement supérieure à 8 milliards de dollars .
Nous n'en sommes qu'aux prémices de la catastrophe, et elle risque de s'aggraver. L'effet d'entraînement prendra du temps à se faire sentir. On peut affirmer sans risque de se tromper qu'une fois la situation dissipée, le paysage cryptographique sera différent et qu'un jour, nous pourrions même voir un ou deux films relatant les événements de la semaine dernière.
La réputation du secteur a déjà été ternie, et il faudra peut-être des années pour la réparer. Et le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), dont la fortune a chuté de plus de 24 milliards de dollars à moins d'un milliard de dollars du jour au lendemain, est désormais encore plus célèbre que Do Kwon, le fondateur déchu de LUNA , et probablement en fuite.
Que savons-nous jusqu'à présent de l'effondrement de FTX ? Beaucoup de choses, même si de nouveaux détails continuent d'affluer. L'histoire évolue à une vitesse fulgurante, comme celle des cryptomonnaies, les événements se déroulant en temps réel sur Twitter, tandis que des experts, des investisseurs et des leaders du secteur, sous le choc, décortiquaient les dégâts et tenaient les utilisateurs informés de ce qui s'était passé et de ce qui se déroulait. Sur Twitter Spaces, même Elon Musk s'est joint aux discussions sur la suite des événements.
S'il y a jamais eu un argument pour conserver vos crypto-monnaies sur un portefeuille matériel comme CoolWallet, où vous contrôlez les clés de vos investissements en crypto-monnaies, alors la disparition de FTX et SBF en est une.
Voyons ce que nous pouvons reconstituer de la chaîne des événements et des leçons à tirer pour la communauté. Voici comment cela s'est déroulé. Ignorez la version non officielle de « The Office » ci-dessous, qui a circulé sur les réseaux sociaux.
Implosion du FTX : chronologie
2 novembre
CoinDesk publie un rapport sur le bilan d'Alameda Research, société sœur de FTX. Selon les sources du média, 5,8 milliards de dollars sur les 14,6 milliards de dollars du bilan sont liés au jeton natif de la plateforme, FTT, tandis que la majeure partie du reste est liée à des cryptomonnaies largement illiquides. Cette révélation inquiétante déclenche la chaîne d'événements qui mènera finalement FTX à sa chute.
5 novembre
Un compte Twitter populaire qui suit les mouvements importants de cryptomonnaies rapporte que 23 millions de FTT (d'une valeur de 584,5 millions de dollars à l'époque) ont été transférés sur Binance. Ces fonds représentent 17 % de l'offre totale de FTT de l'époque.
6 novembre
Caroline Ellison, PDG d'Alameda, a tweeté que le bilan publié par CoinDesk ne reflétait qu'une partie des finances de l'entreprise. Selon elle, 10 milliards de dollars d'actifs supplémentaires n'étaient pas mentionnés dans le document divulgué.
Plus tard dans la journée, Changpeng Zhao (CZ), fondateur de la plateforme d'échange concurrente Binance, a annoncé que son entreprise allait liquider ses actifs FTT suite aux révélations sur FTX. Il a ajouté qu'il ne soutiendrait pas les personnes faisant pression sur d'autres acteurs du secteur, faisant ainsi référence à la campagne de Washington de la SBF en faveur d'une réglementation de la finance décentralisée ( DeFi ). CZ a indiqué que les liquidations s'étaleraient sur plusieurs mois afin de limiter les dommages aux marchés.
La décision du PDG de Binance est accueillie par une offre d'Ellison d'acheter toutes les actions FTT de Binance à 22 $. Oups.
@cz_binance si vous cherchez à minimiser l'impact du marché sur vos ventes FTT, Alameda se fera un plaisir de tout acheter chez vous aujourd'hui à 22 $ !
— Caroline (@carolinecapital) 6 novembre 2022
Rétrospectivement, beaucoup considèrent l'offre d'Ellison comme la goutte d'eau qui a fait déborder le vase, révélant, à l'instar des tweets de Do Kwon lors du dé-peg du Terra USD, le prix exact défendu et dont le dépassement pourrait déclencher un effondrement. Cela a déclenché une avalanche de positions courtes sur la cryptomonnaie en difficulté, forçant son émetteur, FTX, à drainer ses fonds pour tenter de soutenir sa valeur. Ces positions ont finalement échoué lamentablement, tout comme Luna.
7 novembre
Des rapports commencent à apparaître concernant des difficultés de retrait de fonds sur FTX. La plateforme assure que tout va bien.
SBF intervient ettweete qu'un concurrent propage des rumeurs au sujet de sa plateforme. Il assure que FTX n'investit pas les actifs de ses clients et que les actifs de la plateforme dépassent son passif d'un milliard de dollars. Il appelle son rival à collaborer avec lui pour le bien du secteur.
CZ rejette l'offre d'Ellison à 22 dollars par action. « Je pense que nous resterons sur le marché libre », tweete-t- il.
8 novembre
Alors que les inquiétudes commencent à monter, le cours du FTT chute de 30 % en quelques heures, passant de 22 $ à 15,40 $. D'autres cryptomonnaies commencent également à montrer des signes d'impact.
SBF surprend le secteur en annonçant le rachat prochain de FTX par Binance, bien que l'accord soit sans engagement. Il affirme que les actifs seront couverts à 1:1 et que cette opération est la solution à la pénurie de liquidités. Il supprime ses précédents tweets dans lesquels il s'en prenait à CZ.
9 novembre
Binance se retire de l'acquisition de FTX, invoquant des rapports de « mauvaise gestion des fonds des utilisateurs » et des enquêtes. L'entreprise ajoute qu'elle ne peut apporter aucune solution à la situation.
Les marchés des cryptomonnaies continuent de chuter, le Bitcoin atteignant un creux de 15 600 $.
SBF cherche à lever jusqu'à 8 milliards de dollars pour combler les lacunes de FTX. Pendant ce temps, la plateforme d'échange cesse de traiter les retraits.
10 novembre
La société de capital-risque Sequoia Capital révèle qu'elle a désigné son investissement de 213 millions de dollars dans FTX comme sans valeur, bien qu'elle revendique par ailleurs une exposition limitée.
FTX US, qui est resté opérationnel jusqu'à présent, prévient les utilisateurs qu'il cessera les échanges mais maintiendra les retraits ouverts.
Les régulateurs des Bahamas, où se trouvent les sièges sociaux de FTX et d'Alameda, gèlent les actifs de l'entité locale de la bourse.
SBF dit à ses abonnés sur Twitter qu’il « aurait dû faire mieux ».
11 novembre
Les employés d'Alameda démissionnent en masse.
FTX dépose le bilan aux États-Unis, réclamant entre 10 et 50 milliards de dollars de passif pour FTX US et Alameda, respectivement, tout en déclarant des actifs dans la même fourchette.
SBF démissionne et John Ray III est nommé PDG. Expert en liquidation d'entreprises en difficulté, Ray a précédemment supervisé la procédure de faillite d'Enron.
Plus tard dans la nuit, des rapports indiquent que les fonds restants des portefeuilles de FTX sont en train d'être vidés. Jusqu'à 600 millions de dollars en cryptomonnaies sont ainsi vidés des portefeuilles de FTX, bref, la totalité. Pour ajouter à la peur et à la panique, les utilisateurs de FTX sont avertis de ne pas ouvrir l'application ni de visiter le site web, car il est probablement infecté par un virus ou un autre logiciel malveillant. Le montant actuel des fonds manquants s'élève entre 1 et 2 milliards de dollars.
L'enquête est rapidement pointée du doigt vers un possible initié ayant réussi à accéder aux portefeuilles de la plateforme : SBF lui-même, qui aurait, quelques mois plus tôt, forcé des employés à installer une « porte dérobée » dans le logiciel afin de pouvoir transférer les fonds des clients vers d'autres comptes, comme Alameda Research. L'enquête est toujours en cours pour déterminer si cette information est vraie ou non.
D'autres accusent CZ de Binance, qui a déclenché la panique bancaire sur FTX avec son tweet initial criant au loup, à juste titre. Cela a donné lieu à cette vidéo hilarante de The Office qui a fait le tour des réseaux sociaux :
Implosion du FTX : points à retenir
Actuellement, l’industrie de la cryptographie est en état de choc, car le fiasco FTX s’est déroulé en un peu plus d’une semaine.
Jusqu'à il y a quelques semaines, SBF était considéré non seulement comme un enfant prodige, mais aussi comme une figure de sainteté, menant une existence quasi spartiate malgré son immense fortune. L'ancien PDG compte parmi les plus fervents défenseurs du mouvement de l'altruisme efficace , qui enseigne à ses adeptes à optimiser leurs dons caritatifs selon une version de la philosophie utilitariste.
Le logo de FTX Arena est démantelé (Twitter)
SBF est également perçu par beaucoup à Washington comme le PDG « responsable » du secteur crypto. Cela est dû à ses efforts de lobbying, impopulaires dans le secteur. Reste à savoir si les efforts législatifs qu'il a menés en tant que consultant se poursuivront après sa disgrâce.
Quelle que soit la manière dont le reste de cette saga se déroule, deux points principaux apparaissent déjà un peu partout.
La crypto a besoin de plus de décentralisation et de transparence
L'ironie de voir le PDG d'une plateforme d'échange centralisée falsifier les comptes et faire pression pour une réglementation stricte de la DeFi est trop évidente pour être analysée. De toute évidence, il semble que SBF et une petite équipe aux Bahamas aient pris des risques extraordinaires chez FTX. Des actions comme la suspension des retraits ont conduit les analystes à se demander s'ils n'investissaient pas également les dépôts des utilisateurs. Et cette information n'est révélée que maintenant, en raison de l'absence d'exigences réglementaires concernant la divulgation d'informations par les plateformes d'échange.
Ce n'est un secret pour personne que la DeFi traverse une période très difficile cette année. Les plateformes d'échange décentralisées ( DEX ), et notamment les passerelles inter-chaînes, continuent d'être piratées à un rythme effréné. Néanmoins, une grande partie de l'écosystème DeFi fonctionne de manière transparente, avec des projets construits autour de protocoles open source. Avec le temps, le code sous-jacent de ces systèmes devrait se renforcer. Si les plateformes d'échange centralisées (CEX) doivent s'inscrire durablement dans le paysage cryptographique, il est essentiel que la réglementation rattrape son retard et exige une transparence totale.
L'auto-conservation est le seul véritable moyen de protéger vos crypto-monnaies
En 2014, Mt. Gox a donné naissance au portefeuille matériel CoolWallet. C'est la principale raison pour laquelle Michael Ou, fondateur de CoolBitX et issu d'une famille spécialisée dans la sécurité bancaire, a commencé à travailler sur le premier CoolWallet (lancé en 2016, premier portefeuille matériel Bitcoin mobile au monde alimenté par Bluetooth), afin d'offrir à la vaste communauté crypto une réelle tranquillité d'esprit quant à la propriété de ses actifs numériques.
En 2022, 8 ans plus tard, la question reste la même pour chacun de se poser 2 questions :
- Pourquoi prendre le risque lié à des dépositaires de cryptomonnaies centralisés et douteux, d'ailleurs ?
- Êtes-vous vraiment propriétaire de votre crypto ?
La réponse aux deux questions est la même.
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Comme aujourd'hui.
Écrit par Werner Vermaak et Tim Rinaldi.
Il ne s'agit pas de conseils financiers, mais uniquement à des fins éducatives.
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