Guide d'Uniswap V3

Contenu

• Qu'est-ce qu'Uniswap V3 ?
• Quoi de neuf dans Uniswap V3 ?
• Pourquoi Uniswap a-t-il lancé une autre version ?
• Améliorations d'Uniswap V3 par rapport à V2
• La route à suivre

L'annonce d' Uniswap V3 , la nouvelle version du principal DEX, accompagnée d'un livre blanc , a incité plusieurs traders et agriculteurs de la finance décentralisée (DeFi) à espérer un échange plus rapide et plus liquide, sans les frais de gaz exorbitants qui font la réputation d'Uniswap. Uniswap V3 sera déployé le 5 mai pour Ethereum et le 12 mai sur la solution de couche 2 Optimism .

Qu'est-ce qu'Uniswap V3 ?

Uniswap v3 est le prochain DEX nouveau et amélioré qui fonctionnera sur la blockchain Ethereum et sera alimenté par le même modèle de teneur de marché automatisé (AMM) que la v2, mais chargé de nouveaux développements visant à maximiser les rendements pour les traders et les fournisseurs de liquidités, à minimiser les glissements de prix et à gérer les risques de baisse.

Quoi de neuf dans Uniswap V3 ?

Uniswap V3 va déployer trois principales mises à jour de fonctionnalités :

1. liquidité concentrée,
2. nouveaux niveaux de frais
3. et les développements des flux Oracle.

Ces fonctionnalités fonctionneront ensemble pour obtenir une meilleure efficacité du capital pour les traders de la plateforme et une meilleure gestion des risques pour les fournisseurs de liquidités.

Pourquoi Uniswap a-t-il lancé une autre version ?

Uniswap a été victime de son succès, vivement critiqué pour son ralentissement du réseau Ethereum et la montée en flèche des frais de transaction. Uniswap a également été victime de l'exploitation et de la copie répétées de son code par des concurrents comme Sushiswap et Binance Smart Chain.

Uniswap v3 améliore l'efficacité de son modèle AMM, qui est l'une des fonctionnalités les plus importantes à observer lors de la comparaison des DEX.

Grâce à l'introduction d'un concept de liquidité concentrée , les fournisseurs de liquidités pourront proposer leurs actifs dans une fourchette de prix définie pour laquelle ils déposeront des liquidités. De plus, ils bénéficieront de récompenses échelonnées en fonction du degré de risque pris dans chaque pool. Cela peut inciter davantage de fournisseurs de liquidités à participer, car les récompenses pourraient potentiellement compenser une partie de leurs pertes potentielles liées à la fourniture de liquidités dans une fourchette de prix plus large.

La combinaison de ces fonctionnalités améliorera l'efficacité du modèle AMM prenant en charge le DEX d'Uniswap v3, ce qui bénéficiera aux traders grâce à une liquidité accrue. De plus, les fournisseurs de liquidités pourront potentiellement obtenir un meilleur rendement sur leur capital, avec une efficacité pouvant atteindre 4 000 fois supérieure.

Améliorations d'Uniswap V3 par rapport à V2

Solution de frais de gaz

Les frais de gaz scandaleusement élevés sont le fléau des traders car ils sont en augmentation depuis la prolifération des dapps DeFi sur Ethereum en 2020. Cependant, avec le déploiement d'Optimism, une solution de mise à l'échelle de deuxième couche , les utilisateurs peuvent s'attendre à des coûts de transaction inférieurs avec leurs transactions.

Le protocole Optimism repose sur les Optimistic Rollups, une méthode de mise à l'échelle hors chaîne qui externalise une partie du traitement d'Ethereum vers une nouvelle couche afin de réduire la latence et d'augmenter le débit des transactions du réseau, permettant ainsi des transactions plus rapides et des frais considérablement réduits. Les utilisateurs peuvent s'attendre à l'intégration d'Optimism avec Uniswap peu après le lancement de la V3.

Meilleur AMM

Alors que les fournisseurs de liquidités peuvent déterminer une fourchette de prix arbitraire dans laquelle ils souhaitent que leurs actifs soient fournis, Uniswap v3 garantit qu'il n'y aura aucun problème de fragmentation de liquidité.

Le protocole est conçu pour maintenir suffisamment de réserve dans un pool pour faciliter les transactions en agrégeant toutes les liquidités fournies avec le reste du pool.

Les frais de swap seront également mieux structurés dans la version 3, contrairement à la version 2, qui était fixée à 0,30 %. Les niveaux de frais initiaux pour les swaps commenceront à 0,05 % , 0,30 % et 1 % . Ces niveaux sont affectés par le risque encouru par un fournisseur de liquidités, par exemple lorsqu'il fournit des actifs sous forme de paires de jetons non corrélées.

Uniswap v3 a également amélioré la capacité de l'oracle des prix moyens pondérés dans le temps (TWAP), lui permettant de répondre rapidement aux demandes de prix à moindre coût. En une seule requête on-chain, un oracle peut facilement fournir les moyennes de prix calculées sur les 9 derniers jours.

De plus, la nouvelle version d'Uniswap a vu la suppression de l'exigence de « point de contrôle » dans l'enregistrement des demandes, ce qui allégerait la congestion des demandes sur l'oracle et leur permettrait d'intégrer d'autres oracles prenant en charge l'affichage d'indicateurs supplémentaires sur n'importe quel actif particulier.

Protection anti-vampire

Uniswap V3 a introduit une nouvelle fonctionnalité de licence qui le protège du « minage vampire ».

En 2020, SushiSwap aurait détourné plus de 800 millions de dollars d'Uniswap, ce qui a entraîné une chute d'environ 74 % de la valeur collatérale de ce dernier et une migration massive d'utilisateurs vers SushiSwap. Cependant, cela n'aurait pas pu se produire si SushiSwap n'avait pas pu lancer un clone du principal DEX.

Uniswap semble avoir tiré les leçons de cette expérience, car la nouvelle version sera protégée par une licence source commerciale, qui empêchera quiconque d'utiliser le même code à des fins commerciales pendant deux ans, avant sa conversion en licence publique générale (GPL) à perpétuité. Les intégrations, en revanche, ne seront pas affectées.

Concours BSC

De nombreux DEX sont actuellement en cours de développement sur la Binance Smart Chain (BSC), en pleine expansion, et ce pour de bonnes raisons. La BSC offre des frais nettement inférieurs et des vitesses de transaction plus rapides que les plateformes d'échange basées sur Ethereum. Par exemple, PancakeSwap s'impose rapidement sur le marché des DEX, devenant ainsi un concurrent sérieux d'Uniswap.

Grâce aux améliorations apportées à Uniswap v3, l'ancienne plateforme d'échange AMM de premier plan pourrait bien reprendre le contrôle du marché des DEX. Au-delà de la mise en œuvre d'Optimism, le lancement d'ETH 2.0 pourrait accroître de manière exponentielle la capacité de tous les DEX Ethereum, y compris Uniswap, ce qui faciliterait les échanges instantanés avec des frais de gaz extrêmement bas.

À moyen et long terme, Uniswap semble avoir un avantage sur les DEX d'autres chaînes simplement en raison du vaste réseau et de la communauté d'Ethereum, ainsi que de ses larges ensembles d'outils de développement qui manquent à la plupart des nouvelles blockchains de contrats intelligents à ce jour.

La route à suivre

Uniswap v3 est encore en développement, mais son lancement est prévu pour le 5 mai. Afin de garantir la bonne réalisation des tests, le déploiement se fera d'abord sur les réseaux de test Ropsten, Rinkeby, Kovan et Gorli. L'équipe travaille également en permanence sur les audits de sécurité des contrats, avec l'aide d'auditeurs de renom tels que Trail of Bits et ABDK. Parmi les autres développements en cours figurent les intégrations, l'amélioration de l'interface, la construction de l'infrastructure technique pour les nouvelles fonctionnalités, etc.

Malheureusement, la solution de couche 2 ne sera pas disponible dès la mise en ligne de la nouvelle version d'Uniswap. Cependant, l'équipe a indiqué qu'Optimism serait intégré « peu » après le lancement. En cas de succès, les coûts de gaz et les vitesses de transaction d'Uniswap pourraient être multipliés par 100 environ, un exploit qui ferait concurrence aux autres DEX. Une grande partie de la communauté crypto soutient déjà Ethereum. Si, ou quand, il évoluera, il est difficile d'imaginer pourquoi il ne redeviendra pas le meilleur DEX au monde.