穩定幣 101 指南：Web3 和 2024 入門

介紹

穩定幣並沒有得到應有的那麼多關注。雖然它們可能是加密貨幣版的無聊會計師或圖書館員，但這些穩定資產是加密貨幣生態系統不可或缺的一部分，提供與美元等傳統貨幣掛鉤的穩定價值，如果沒有它們，整個行業可能會停止存在。它們在市場波動期間充當避風港，並越來越多地用於新領域的加密空間內外的交易，例如 網路3 和 DeFi ，幫助普通和機構用戶透過區塊鏈的力量將價值從任何地方轉移到任何地方。

在本文中，我們將解釋為什麼我們需要這些數位貨幣而不是傳統貨幣（也稱為法定貨幣）。我們還將深入研究世界上最好的穩定幣，包括 Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、Dai (DAI)、Binance USD (BUSD) 和 TrueUSD (TUSD)。

好消息：我們的 CoolWallet 硬體錢包 （Pro 和 S）都支援所有這些令人驚嘆的穩定幣安全冷藏，同時您也可以將它們安全地保存在我們的 熱錢包 我們的模組 酷錢包應用程式。

無論您是用 USDT 接收付款，還是用 USDC 逢低買入，用 TUSD 兌現，還是用 PAXG 購買黃金，可以毫不誇張地說，這些穩定的資產讓加密世界得以運轉。

什麼是穩定幣？

穩定幣是一種加密貨幣，旨在最大限度地減少價格波動並保持相對於目標價格的穩定價值，通常與美元等法定貨幣或黃金等大宗商品掛鉤。

穩定幣試圖解決對加密貨幣的主要批評之一——其波動性。比特幣和以太坊等流行加密貨幣的價格波動劇烈，使得它們作為交換媒介不切實際。穩定幣旨在彌合法定貨幣的穩定性與加密貨幣的技術優勢之間的差距。

穩定幣基礎知識

有哪些類型的穩定幣？

根據穩定幣的錨定方式，穩定幣主要分為三種類型：

類型 1：法幣抵押

以法定貨幣為抵押的穩定幣維持美元等法定貨幣的儲備，以支持穩定幣的價值。發行人必須持有與流通中的穩定幣數量相等的貨幣儲備。流行的法幣支持的穩定幣包括 泰達幣（USDT） 和 美元硬幣（USDC） 。

類型 2：加密貨幣抵押

加密貨幣抵押的穩定幣使用其他加密貨幣的儲備來維持其掛鉤。由於抵押品具有波動性，這些穩定幣通常會被過度抵押，以吸收支持資產的價格波動。 MakerDAO 的 DAI 穩定幣由加密貨幣支持，使用以太儲備作為抵押品。

類型 3：演算法

演算法穩定幣使用供應調整演算法和激勵來擴大和收縮穩定幣的供應以維持目標價格。 泰拉美元 是其最臭名昭著的例子，並在 2022 年損失了數十億美元。 然而，在 2023 年，新進入者如 卡爾達諾的 Djed 正在努力使其發揮作用。警告：最好遠離演算法穩定幣，直到它們獲得十年穩定性的保障或支持。

為什麼我們需要穩定幣？

馬厩具有獨特的優勢，例如：

• 價格穩定性使穩定幣能夠用作可靠的交換媒介和記帳單位。
• 與傳統匯款相比，跨境轉帳更快、更便宜。
• 允許交易者對沖加密貨幣市場的波動。
• 由於超額抵押，可以透過借貸和質押產生收益。
• 它們是去中心化加密資產和現實世界資產之間的橋樑。

為什麼穩定幣可能有風險

• 法定貨幣支持的穩定幣依賴於儲備的審計和透明度。
• 加密貨幣支持的穩定幣很容易受到抵押品貶值的影響。
• 穩定幣的演算法很複雜，並且可能無法維持錨定。
• 關於穩定幣是否屬於證券的監管不確定性。
• 央行可能損失鑄幣稅收入。

整體而言，穩定幣旨在發揮加密貨幣的優勢，同時最大限度地減少波動性，成為加密資產和法定貨幣之間的橋樑。但它們也有其獨特的風險，需要透過適當的監管和透明度來解決。

全球前 5 大穩定幣

穩定幣市場以 Tether 為主導，其次是 USD Coin，但 Dai、Binance USD 和 TrueUSD 等其他參與者也很重要。這些穩定幣的總市值超過 1200 億美元，凸顯了它們在加密生態系統中日益增長的重要性。

表：頂級穩定幣概述

穩定幣	市值（十億美元）	價格（美元）	市值主導地位 (%)	24小時交易量（十億美元）	顯著特點
泰達幣（USDT）	84	0.9998	6.72	63	儘管 TetherFUD 儲備存在爭議，但仍主導穩定幣市場
美元硬幣 (USDC)	25	0.9999	2.00	8	在 Circle 和 Coinbase 的支援下，Web3 與 Grab 合作
戴 (DAI)	5	1.0002	0.43	0.303	去中心化、超額抵押以防止脫鉤
幣安美元 (BUSD)	2	1.0003	0.17	0.893	由 Binance 和 Paxos 發行，在美國受到批評
真實美元 (TUSD)	3.3	0.9989	0.27	0.708	完全由美元支持，透明安全

1. 泰達幣（USDT）

Tether 繼續主導穩定幣市場，市值超過 840 億美元。儘管存在爭議和監管審查，它仍然是交易者和投資者的熱門選擇。

快速統計：

• 市值：840億美元
• 售價：0.9998 美元
• 佔整個加密貨幣市場的比例：6.72%
• 成交量（24 小時）：630 億美元

2. 美元幣（USDC）

由 Circle 和 Coinbase 支援的 USD Coin 一直受到關注。它的市值超過 250 億美元，是第二大穩定幣，被廣泛認為是可靠且透明的選擇，尤其是在美國。 Circle 最近宣布與亞洲超級應用程式 Grab 建立酷炫的 Web3 合作夥伴關係，這將使其在亞洲獲得 2 億新用戶。

快速統計：

• 市值：250億美元
• 佔整個加密貨幣市場的比例：2.00%
• 成交量（24小時）：80億美元

3. 戴 (DAI)

Dai 是獨一無二的，因為它是 MakerDAO 的去中心化穩定幣。其市值超過 50 億美元，與 USDT 和 USDC 相比規模較小，但具有不受中心化控制的優勢。與失敗的 Terra USD 演算法穩定不同，DAI 是超額抵押的，以確保它不會脫鉤和崩潰。

快速統計：

• 市值：50億美元
• 市值主導地位：0.43%
• 成交量（24 小時）：3.03 億美元

4. 幣安美元（BUSD）

Binance USD由Binance和Paxos發行，市值超過20億美元。它是一個新進入者，但由於幣安提供的信譽和基礎設施，它已經迅速獲得了市場份額。也就是說，直到 美國監管機構對其和幣安進行了追查。

快速統計：

• 市值：20億美元
• 市值主導：0.17%
• 成交量（24 小時）：8.93 億美元

5.TrueUSD（TUSD）

TrueUSD 是另一種信譽良好的穩定幣，市值超過 30 億美元。它完全由美元支持，為那些希望避免波動的人提供透明且安全的選擇。

快速統計：

• 市值：33億美元
• 市值主導地位：0.27%
• 成交量（24 小時）：7.08 億美元

CoolWallet支援哪些穩定幣？

CoolWallet的硬體皮夾系列（ CoolWallet Pro 和 CoolWallet S ）及其 CoolWallet 應用程式支援多個世界領先的穩定幣 EVM相容 第一層鍊和 二層網路。您可以自由地在冷儲存中安全地發送、接收、交換和交易這些穩定幣。

CoolWallet 支援的穩定幣包括：

• 美元硬幣（USDC）： 以太坊，基礎，任意，樂觀， OKXChain 、Avalanche、Polygon、ZkSync、BNB Chain、Tron
• Tether (USDT)：以太幣、比特幣、Solana、 Arbitrum 、Optimism、OKXChain、Avalanche、Polygon、ZkSync、BNB Chain、Tron
• DAI（DAI）：以太坊、仲裁、 樂觀、雪崩、多邊形
• 幣安美元（BUSD）：以太坊， 直線、BSC、多邊形
• TrueUSD (TUSD)：以太坊， 雪崩
• Paxos Standard (PAX) 和 Paxos Gold (PAXG)：皆在以太坊上
• 雙子座美元（GUSD）： 以太坊
• 就（就）： 波場
• 複合USDT和USDC：以太坊

複選標記 (✓) 表示支援。

穩定幣

以太坊

比特幣

索拉納

仲裁

樂觀

OKX鏈

雪崩

多邊形

零克同步

BNB鏈

創

利內阿

平衡計分卡

美國農業部

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泰達幣

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巴士總站

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TUSD

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PAX/PAXG

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GUSD

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只是

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化合物

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與 CoolWallet S 相比，Pro 型號整體支援更多硬幣和代幣，包括質押、DeFi 應用程式和 NFT 的附加功能。它採用升級版 EAL6+ 認證 安全元件晶片 以增強安全性。

穩定幣與法定貨幣

穩定幣和法定貨幣有何相似之處？

穩定幣和法定貨幣都旨在隨著時間的推移保持穩定的價值，因此被視為可靠的交換媒介和價值儲存手段。這意味著它們可以被保存或用於在日常商業交易中轉移價值，其面值（例如 $1=$1）在全球範圍內被接受和兌換。

當然，世界上最大的穩定幣的價值與美元等法定貨幣掛鉤，因此它們的價值與其他貨幣一起變動。

穩定幣和法定貨幣的區別

雖然穩定幣和法定貨幣看起來很相似，主要是因為它們相應的價值，但它們之間卻有很大不同。以下是最大的差異。

集中式與分散式

法定貨幣是由政府發行和監管的中心化資產。他們得到公眾對政府的信任和國家經濟的穩定的支持。

另一方面，穩定幣在去中心化的區塊鏈網路上運行，使其不易受到集中控制、幹擾或詐欺的影響。

當然，穩定幣比比特幣和以太坊等加密貨幣更加中心化，其發行者會幹預洗錢和恐怖主義融資的特定案件，以凍結用戶帳戶。此前，Circle 凍結了 經批准的龍捲風現金協議， 而繫繩 三個帳戶鎖定 1.6 億美元 去年，應執法單位的要求。

內在價值：資產支持與信託支持

法定貨幣沒有任何有形資產的支持，因此沒有內在價值。幾年前，它們得到了政府黃金和白銀儲備的支持，而如今，它們的價值純粹來自公眾對政府的信任。

穩定幣有其他資產的支持，賦予它們某種形式的內在價值。

然而，在這種情況下，仍然涉及信任的因素，即穩定幣發行者。當恐懼足夠多時（見 Tether FUD ）關於發行者及其儲備，穩定幣的價值可以 脫鉤，使其價值崩潰，正如我們過去在幾種穩定幣中看到的那樣，包括 泰達幣 和 美國發展銀行。雖然後兩者迅速反彈，但規模較小的馬厩，尤其是演算法穩定的馬厩， 經常消失 在他們脫鉤之後（失去了 1:1 的價值掛鉤）。

實體與數位

法定貨幣以實物（紙幣和硬幣）和數位形式存在，並受到中央銀行的嚴格控制。

然而，穩定幣是純粹的數位化貨幣，並在區塊鏈技術上運行，這使得它們成為可編程貨幣，可以與基於區塊鏈的應用程式和智能合約進行互動。

這使得它們成為去中心化金融（DeFi）的理想選擇，而世界上任何人都可以不受限制地使用去中心化金融，無論他們是大型金融機構還是發展中國家數十億沒有銀行帳戶的用戶。

規定

法定貨幣受到中央銀行和政府的嚴格監管，它們有權控制貨幣供應並維持貨幣穩定。例如，自2020年疫情以來，我們看到聯準會首先透過財政刺激（本質上是增加流通中的貨幣）來重振經濟，然後實施量化緊縮政策以控制猖獗的通貨膨脹。

穩定幣不受任何中央機構直接控制，但受到日益統一的監管和法律要求。像這樣的組織 G20關注 關於它們對貨幣政策的影響，而中國已經禁止它們，而美國仍在製定它們的政策。然而，監管機構 新加坡 歐盟和 英國 擁有處理穩定幣的堅實框架。

成本、效率和速度

穩定幣交易通常比法定交易更快、更便宜、更透明。穩定幣交易通常只需幾秒鐘或幾分鐘即可完成，而法幣轉帳則需要數天時間，並且成本僅為幾美分，具體取決於使用的​​區塊鏈網路。

這些優勢並沒有被政府忽視，他們出於多種原因應用區塊鏈技術來建立 CBDC，例如無中介和更快的跨境結算。

穩定幣與法定貨幣的用例

法定貨幣仍然是所有傳統商業交易的主要貨幣形式。這涵蓋了從納稅到領取薪水或工資、貸款、購買汽車或只是雜貨的一切。

穩定幣提供了更快、更便宜的替代方案，可以在任何地方匯款或獲得 DeFi 借貸服務，而無需任何文書工作（除了 了解您的客戶 偶爾）。

結論

穩定幣不僅是一種時尚，而是一種時尚。它們正在成為加密貨幣市場的基本金融工具。儘管一些監管機構做出了努力，但它們不斷增長的市值表明用戶的採用和信任度不斷提高。無論您是交易者、投資者，還是只是想擺脫波動性的人，穩定幣都提供了可行的解決方案。

如果您有興趣了解更多有關 Libra 等穩定幣的歷史，請查看我們的 2019 年系列。只是知道一些資訊（例如關於 CBDC 的資訊）有點過時了！

• 在 我們的穩定幣指南（2014-2019）第一部分，我們討論了這個新數位資產類別的歷史、特徵、優勢和當前格局。
• 在 第二部分：Libra－火力全開的未來，我們深入研究了 Facebook 剛起步的 Libra 專案。
• 在 第三部分：央行數位貨幣，我們研究了強大的新型政府穩定幣可能產生的影響。
• 在 第四部分，我們研究了 IBM、摩根大通、富國銀行、幣安和 Bitfinex 等大企業和領先加密貨幣公司發行的新穩定幣。